В памяти система в несжатом виде
При достаточном её количестве это преимущество, поскольку нет задержки на считывание данных из архива squashfs.
За счет времени на tar загрузка будет идти ощутимо дольше
Согласен, но если разница в пределах одной минуты - не думаю, что очень существенно при нечастых загрузках (раз в день, например).
Вывод - только монтирование squashfs
Думаю, вывод можно было бы сделать, сравнив оба способа по быстродействию и общему удобству пользования. Вариант со squashfs однозначно проще в реализации.