В общем, проблему можно считать решенной, почитал я про эту строку в grub, у людей бывают самые разные проблемы из-за этого параметра в зависимости от аппаратной части видео, вплоть до невозможности загрузки системы.
Так что в определенных случаях, как мой, можно смело параметр удалять без каких-либо последствий.
P.S.: Grub 2.0 вообще оказался тяжеловат для моего старичка, из-за чего слегка увеличилось время загрузки и реагирует на выбор в меню заторможенно.
Так что установил старый добрый grub 1.5 и вычистил 2-го из системы. Менять пару строк в menu.lst при обновлении ядра для меня не сложно. А система так работает быстрее.